2차전지 PEG 로 본 밸류에이션

2차전지의 PEG  계산

 

밸류에이션

앞서 포스코홀딩스의 밸류에이션 해보았다.

https://jaeminsg.tistory.com/226

포스코홀딩스의 밸류에이션

 

 

 

그리고나서

2차전지 특히 밧데리아저씨의 8종목 중에서 

배터리 : LG에너지 솔루션, SK이노베이션
양극재 : 에코프로BM, LG화학 (+ POSCO케미컬)
CNT : 나노신소재
원자재 : POSCO홀딩스, 에코프로 

그나마 포홀이 덜 올랐고 앞으로 제일 많이 오를 종목이라고 생각이 되어서

밧데리	LG에너지솔루션	323%
벳데리	SK이노베이션	710%
양극재	에코프로비엠	717%
양극재	포스코케미칼	470%
양극재	LG화학	1,354%
원자재	에코프로	1,250%
원자재	POSCO홀딩스	2,277%
CNT	나노신소재	-

나머지 현금을 포홀에 넣었다.

 

 

그런데, 과연.....

 

그렇게 많이 올랐다고 요즘 난리인데...

생각해보면, 작년 말에도 2차전지 붐이 있었다. 

나도 유튜브를 많이 보던 터라 기억이 나는데, 그때도 전문가들이 너무 비싸다고 해서

그런가 보다라고 생각하고, 미국 배당주같은 안전한 투자만을 고민하고 있었다.

그러면, 그전엔?  그때도 비싸다고 했던 것 같다.

 

PER (2022년 기준)

종목	주가(23.4.15)	PER	PBR
LG에너지솔루션	594,000	179.72	7.42
SK이노베이션	190,400	11.37	0.83
에코프로비엠	277,500	114.05	19.88
포스코퓨처엠	342,500	224.33	10.73
LG화학	802,000	34.02	2.00
에코프로	611,000	430.87	12.03
POSCO홀딩스	416,000	11.41	0.60
나노신소재	162,100	99.38	9.78

PER은 주가를 주당순이익으로 나눈 비율로, 10이라면 한주의 순이익으로 한주를 사는데 10년이 걸린다는 것을 의미한다.

PER이 100이 넘는 것은 .... LG에너지솔루션 180   에코프로비엠 114   포스코퓨처엠 224   에코프로 431  

과연 높기는 하다. 

 

피터린치의  PEG

월가의 영웅 피터린치는 성장주의 가치를 평가하기 위해   성장주 가치평가지표인 PEG 를 만들어 썼다고 한다.

PEG  =  PER / 주당순이익성장률(EPS 증가량)

연간 11% 이익 증가율이고, PER 이 11 이라면,

PEG = 11/11 = 1

 

피터린치가 분류한 4가지 주식유형이 있다고 한다.  이중 3. 고성장주를 평가하는 지표이다.

1. 저성장주 : 성장이 끝난 기업으로 주가가 오르지 않는 대신 배당을 잘 줌
2. 대형우량주 : 자산이 크고, 연평균 10%성장하는 기업
3. 고성장주 : 연평균 20~30% 성장하는 기업으로 가장 큰 이익을 가져다 준다.
4. 경기순환주 : 경기변동에 민한 기업 

0.5 이하일 때 매수하고, 1.5 이상일때 매도해야 한다고 함

 

 

그러면 PEG로 8종목을 계산해 보자.

 

LG에너지솔루션

년월	매출액 (억원)	YoY	영업이익 (억원, %)	당기순이익 (억원, %)	EPS (원)	PER (배)	PBR (배)	ROE (%)	EV/EBITDA (배)	순부채비율 (%)
2020(A)	14,611		-4,752	-4,555	-2,278		0.00			54.30
2021(A)	178,519	1,121.84	7,685	7,925	3,963		0.00	10.68		64.78
2022(A)	255,986	43.39	12,137	7,672	3,305	131.77	5.44	5.75	34.05	10.54
2023(E)	369,639	44.40	29,658	20,110	8,594	69.12	6.69	10.18	26.47	28.97
2024(E)	469,868	27.12	46,497	29,716	12,699	46.78	5.83	13.31	18.06	34.68

23년 PEG = 0.43

24년 PEG = 0.97

 

변형된 PEG (- 김지훈 대표)는 PER을 영업이익률로 나눈 값

1이하면 저평가, 2면 고평가로  매도

23년 PEG = 0.47

24년 PEG = 0.82

 

하다 보니 귀찮아서 김지훈대표가 웅달 책방에서 계산한 값을 가져옴

다만, 네이버 자료에 나와있는 PER이나 영업이익 등의  값이 정확한 값이 아니라는 거~

 

포스코 홀딩스가 없으니 포스코홀딩스만 해봐야 겠다.

네이버 증권 자료를 보니 

22년 PEG -0.15

23년 -5.9

24년 0.33

변형된 PEG로는

22년 -0.16

23년 -2.56

24년 0.35 

 

잘 모르겠다.....